- Oggetto:
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STRATEGIE D'IMPRESA E MERCATI FINANZIARI - MODULO MERCATI FINANZIARI
- Oggetto:
Corporate strategies and financial markets - Financial markets module
- Oggetto:
Anno accademico 2016/2017
- Codice dell'attività didattica
- MAN0081B
- Docente
- Prof. Paola De Vincentiis (Titolare del corso)
- Insegnamento integrato
- Corso di studi
- ECONOMIA AZIENDALE - percorso: Amministrazione Finanza e Controllo
- Anno
- 3° anno
- Periodo didattico
- Primo semestre
- Tipologia
- Affine o integrativo
- Crediti/Valenza
- 3
- SSD dell'attività didattica
- SECS-P/11 - economia degli intermediari finanziari
- Modalità di erogazione
- Tradizionale
- Lingua di insegnamento
- Italiano
- Modalità di frequenza
- Facoltativa
- Tipologia d'esame
- Scritto
- Oggetto:
Sommario insegnamento
- Oggetto:
Obiettivi formativi
Far comprendere le caratteristiche e le finalità degli strumenti finanziari derivati, soprattutto in ottica di copertura dei rischi finanziari.
Analyse the features and the objective of derivatives, especially with a risk management focus.
- Oggetto:
Risultati dell'apprendimento attesi
Comprensione delle caratteristiche distintive degli strumenti finanziari derivati, soprattutto sotto il profilo dei fondamenti di pricing e della rischiosità specifica connesso all'effetto leva. Comprensione delle diverse finalità alternative per le quali i derivati possono essere utilizzati. Capacità di impostare una strategia di copertura dei rischi grazie all'utilizzo di strumenti derivati.
Understand the peculiar features of derivatives, particularly for what concerns the basics of pricing and the enhanced risk profile connected to the leverge effect. Understand various objectives that may be pursued through the derivatives (speculation, arbitrage and hedging). Ability to devise an hedging strategy based on derivatives.
- Oggetto:
Modalità di insegnamento
Il corso si basa su lezioni frontali, costantemente integrate da esercitazioni ed esemplicazioni numeriche. Gli studenti sono invitati a partecipare attivamente alla risoluzione degli esercizi e alla discussione di mini-casi.
The course is based on traditional lectures constantly integrated with exercises and numerical examples. The students are strongly invited to take part actively in the solution of the exercises and in the discussion of mini case studies.
- Oggetto:
Modalità di verifica dell'apprendimento
In accordo con la modalità didattica adottata in aula, l'esame - in forma scritta - si compone di 3 quesiti: 1 di natura descrittiva e 2 esercizi.
In line with the didactic strategy adopted, the exam - in written form, closed books - is composed of 3 parts: 1 essay question and 2 exercises.
- Oggetto:
Attività di supporto
Verranno attivate durante il corso due esercitazioni on-line in modalità auto-valutazione in Moodle. Gli studenti sono caldamente invitati ad utilizzare questi test per verificare la propria preparazione e comprensione degli argomenti spiegati.
During the lecture period, a set of on-line questions with solutions will be activated on Moodle platform. Students are strongly invited to use these tests to check thier understanding of the topics.
- Oggetto:
Programma
Introduzione agli strumenti derivati: caratteristiche e classificazione.
Finalità perseguibili attraverso gli strumenti derivati: arbitraggio, speculazione, copertura dei rischi.
Le caratteristiche dei contratti futures:
- il ruolo della Clearing House;
- il sistema dei margini di garanzia
- la copertura del rischio tramite contratti future;
Le caratteristiche delle opzioni:
- opzioni call e opzioni put;
- opzioni europee e opzioni americane;
- la copertura del rischio tramite opzioni.
I contratti derivati sui tassi di interesse:
- i forward rate agreement
- gli intest rate swap
- i currency swap
Introduction to derivatives: features and classification.
Using derivatives: arbitrage, speculation, hedging.
The future contracts:
- role of the Clearing House;
- initial and variation margins;
- hedging with future contracts.
The option contracts:
- call and put options;
- european and american options;
- hedging with option contracts.
The interest rate derivatives:
- forward rate agreement;
- interest rate swap;
- cross currency swap;
- hedging with interest rate derivatives.
Testi consigliati e bibliografia
- Oggetto:
Il materiale da studiare sarà scaricabile da Moodle ad inizio corso.
In particolare sono da studiare i seguenti testi:
Borsa Italiana, Conoscere gli strumenti derivati. Una breve guida alle principali caratteristiche e alle modalità di utilizzo dei derivati di Borsa Italiana, 2008.
De Vincentiis Paola, Gli strumenti derivati: modalità di utilizzo e criticità, in Damilano, Tardivo, Viassone (a cura di), La gestione dei mercati finanziari internazionali, Franco Angeli, 2013.
I lucidi utilizzati a lezione saranno resi disponibili su Moodle. Tali lucidi rappresentano però un ausilio alla didattica in aula e non sostituiscono, ma integrano, lo studio dei due testi indicati.
All teaching material will be downloadble from Moodle at the beginning of the lectures.
In particular, the students have to study the following two texts:
Borsa Italiana, Conoscere gli strumenti derivati. Una breve guida alle principali caratteristiche e alle modalità di utilizzo dei derivati di Borsa Italiana, 2008.
De Vincentiis Paola, Gli strumenti derivati: modalità di utilizzo e criticità, in Damilano, Tardivo, Viassone (a cura di), La gestione dei mercati finanziari internazionali, Franco Angeli, 2013.
The slides used during the lectures will be available in Moodle. However these slides do not substitute, but complement, the study of the two above indicated texts.
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Orario lezioni
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